El Inter de Milán ha hecho oficial el anuncio del reembolso anticipado de su bono de 400 millones de euros, cuya fecha de vencimiento estaba prevista para febrero de 2027. El club informó mediante un comunicado que la cantidad total a reembolsar ascenderá a aproximadamente 412 millones de euros.
Esta acción ya estaba contemplada en la planificación financiera del club y resulta necesaria para cumplir con los indicadores de liquidez establecidos para la temporada 2026/2027. Se ha indicado que Oaktree, el fondo propietario, ha utilizado cerca de 100 millones de euros de la liquidez disponible del club para disminuir el nivel de deuda. Esta operación tendrá un impacto positivo en la cuenta de resultados al reducir las cargas financieras, con una estimación de que los intereses anuales podrían descender de unos 30 millones de euros a alrededor de 20 millones anuales.
La nota oficial emitida por el club detalla los términos del reembolso: “El Emisor ha ejercido su derecho de reembolso, y por medio del presente aviso convoca y reembolsará en fecha 26 de junio de 2025 todas las Obligaciones no entregadas previamente al Agente Pagador para su cancelación, a un precio de reembolso equivalente al 101,6875% del importe principal de dichas Obligaciones, más los intereses devengados y no pagados hasta la Fecha de Reembolso excluida.”
El comunicado añade que el reembolso del importe total del capital de las Obligaciones en circulación se efectuará en la Fecha de Reembolso. Sin embargo, este reembolso está condicionado a la disponibilidad de fondos obtenidos de una operación de financiación de deuda que se concrete el día hábil inmediatamente anterior a la Fecha de Reembolso, los cuales, junto con la liquidez existente, deben ser suficientes para cubrir el Precio de Reembolso.
Se especifica que, en caso de que esta condición no se cumpla (o sea renunciada a discreción exclusiva del Emisor) en o antes de la Fecha de Reembolso, la operación de reembolso podría no llevarse a cabo y el presente Aviso de Reembolso podría ser revocado. Además, el Emisor se reserva la facultad de posponer la Fecha de Reembolso hasta que la condición sea satisfecha. Por tanto, las Obligaciones no se considerarán exigibles en la Fecha de Reembolso a menos que la condición se cumpla o se renuncie a ella. Si la condición no se cumple, las Obligaciones que ya hubieran sido entregadas al Agente Pagador serán devueltas a sus respectivos titulares.
Los pagos relacionados con el reembolso se realizarán el mismo día de la Fecha de Reembolso. La fecha de registro (record date) para el reembolso será el 25 de junio de 2025. El precio de reembolso de las Obligaciones se desglosará en: (i) el 101,6875% del valor nominal de las Obligaciones, ascendiendo a 399.491.644,89 €, y (ii) los intereses devengados y no pagados y los importes adicionales (si los hubiere) desde el 30 de diciembre de 2024 hasta la Fecha de Reembolso excluida, por un total de 12.964.449,20 €.
Álvaro Montenegro